2025年上半年，全球经济增速放缓，商业增加需求迟缓；国内经济虽表示出较强韧性且连结稳步成长，但因为部门行业成长动能不脚，加之国内经济处于转型阶段，对于能源范畴的需求正发生改变。特别，上半年国内成品油出口利润持续欠佳，出口套利空间多封闭的环境下，出口及国内消费均呈现同比下滑趋向。下半年，内需及出口仍将面对较大压力，国内成品油需求情况仍难言乐不雅。据卓创资讯301299）统计数据显示，国内汽油、柴油消费量2023年达峰后，2024年起消费量同比呈现下滑态势。此中，柴油消费量同比降低5。26%。2025年以来，汽柴油消费量仍持续萎缩。2025年1-6月份，国内汽油消费总量预估值（6月为预估值）为7575。39万吨，累计同比下滑7。23%，此中各月消费量同比均呈现负增加，如图1所示；国内柴油消费总量预估值为8823。98万吨，累计同比下滑4%，除2月及6月同比正增加外，其他月份同比均为负增加，如图2所示。2025年上半年汽柴油消费量的下滑，是国内宏不雅经济布局调整、深度践行“双碳”方针以及新能源汽车行业持续快速增加三者叠加的必然成果。汽油消费受新能源冲击更间接，柴油消费则更多反映了当前工业取投资的布局性特征，偶有反弹但难改总体下行趋向。中国经济增加处于布局调整取增加动能转换的阶段，柴油做为工业、基建、物流的“血液”，国内投资增速、出格是房地产开辟投资的相对放缓，以及部门高耗能沉工业的转型升级或产能优化，间接削减了对工程机械、货运物流（特别是大商品运输）的需求，从而了柴油消费。2025年处于交通范畴碳达峰的环节冲刺期，对于保守燃油车的政策持续加码，如，燃油车双积分政策、部门城市燃油车限行限购、激励采办和利用新能源汽车的政策等。多项政策持续阐扬感化，显著了燃油车保有量和行驶里程的增加势头，以及消费者的采办燃油车的志愿，特别是 汽油车 ，因而汽油受替代影响更间接、较着。截至目前，国内新能源车对汽油耗损的替代比仍正在快速攀升，取此同时，LNG沉卡对柴油的替代也正在持续加快。2025年上半年新能源汽车保有量持续增加，对成品油消费的替代占比呈现扩大趋向。汽油方面，上半年新能源汽车发卖量预估值为679。6万辆，同比添加36。94%，上半年新能源汽车保有量无望增至3820万辆。2025年上半年新增汽油消费替代量预估值（6月为预估值）516万吨，取2024年比拟2025年新增汽油消费量替代量预估值1000万吨摆布，2025年汽油消费的累计替代量预估值3458万吨，替代占比无望扩大至18。18%。柴油方面，物流运输以及交通范畴电气化加速兴起，2025年上半年新能源沉卡发卖量同比增幅较大。上半年新能源沉卡累计销量预估值正在7。16万辆，同比增加158。48%；LNG沉卡上半年增速有所放缓，可是销量预估值正在9。5万辆摆布，累计销量比拟客岁同期有所下降，同比下跌幅度正在12。04%。2025年上半年新增柴油消费量替代量预估值正在534万吨，取2024年比拟2025年全年新增柴油消费替代量预估值正在930万吨摆布；2025年LNG以及新能源沉卡对柴油消费累计替代量预估值为4381万吨，替代占比无望扩大至19。29%。2025年以来，国内成品油出口总量全体延续了同比下滑的态势。因为海出口数据发布的延迟性，卓创资讯隆重预估，2025年1-6月份，国内成品油出口总量预估值为1706。22万吨，累计同比降低14。12%。此中，国内汽油出口总量预估值（6月为预估值）为392。52万吨，累计同比降低20。3%，且单月仅4月份同比增加93。64%；国内柴油出口总量预估值为296。36万吨，累计同比降低44。03%，且单月出口量均同比下降，具体如图3、图4所示。值得一提的是，取汽油、柴油分歧，国内火油出口总量预估值为1017。34万吨，且自4月份起，火油同比均呈现正增加，显示了国内旅逛消费持续恢复对于航空业带来的利好不竭。上半年国内成品油出口总量较客岁同期降低的次要缘由有二。一方面来自全球增速放缓导致的国际市场需求削弱，另一方面则是出口利润欠佳；而火油出口量最大，2025年上半年，全球经济增加承压，商业摩擦加剧，地缘风险持续，这些要素配合影响着全球能源市场的供需款式和价钱走势。特别正在商业摩擦导致全球财产链和供应链遭到冲击的环境下，国外成品油需求显露疲态，中国成品油出口市排场对压力；加之中国对成品油出口采纳收拢政策，了海外市场对中国成品油的需求，进而影响了中国成品油的全体出口规模。卓创资讯利润测算模子显示，2025年上半年，国内成品油出口利润倒数时间处于吃亏形态。以华南地域成品油出口为例， 2025年1-6月份，华南地域汽油出口平均利润预估值为-585元/吨，较客岁同期降低590元/吨；柴油出口平均利润预估值为-321元/吨，较客岁同期降低582元/吨。国内成品油出口套利空间持续封闭，也是拖累本年上半年国内成品油出口同比继续减量的主要缘由。外部方面，年内全球商业关税争端升级，全球经济增速放缓或令燃油需求前景欠乐不雅，国内成品油出口的空间较小。国内需求方面，经济回升动能不脚以及绿色低碳转型持续冲击柴油、汽油消费。国内基建投资增速迟缓，房地产投资同比下行，建建业用油需求回落；LNG和新能源沉卡合计渗入率近50%，柴油沉卡退守50%关口，物流运输需求替代性也将加强，由此2025年柴油消费量缺乏新增支持，消费同比降幅预估小幅扩大。汽油因新能源汽车发卖渗入率不竭提高、燃油汽车保有量增幅放缓、以及自驾出行边际下滑等要素配合影响，其被替代量占比将持续扩大，下半年汽油消费量累计同比或继续下跌。据卓创资讯估计，2025年下半年汽油消费量预估值正在7370万吨，比拟客岁同期降低9。17%，较上半年累计同比降幅或扩大2。48个百分点，月均消费量预估值为1350万吨。下半年柴油消费量累计预估值正在9220万吨，比拟客岁同期下降8。39%，较上半年累计同比降幅或扩大4。39个百分点，月均消费量预估值正在1535万吨，通过对比阐发，下半年汽、柴油累计消费量均呈现降幅进一步扩大的趋向。